國際現(xiàn)貨黃金周五(1月12日)亞洲時(shí)段盤初延續(xù)隔夜?jié)q勢，暫交投在1324美元/盎司附近，且逼近周三觸及的四個(gè)月高位。周四(1月11日)因歐洲央行(ECB)12月會(huì)議紀(jì)要釋放鷹派信號(hào)，令美元兌歐元承壓，而另一方面美國PPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，進(jìn)一步拉低美元兌一籃子貨幣，金價(jià)當(dāng)天連續(xù)第二日走強(qiáng)，盤中最高觸及1323.90美元/盎司。眼下投資者正等待晚間的兩大重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，分別是美國12月零售銷售和CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)將對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息路徑提供指引，并引發(fā)市場“恐怖”的大級(jí)別波動(dòng)。
　　
　　歐洲央行周四公布的12月會(huì)議記錄顯示，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)成長速度為十年來最快，歐洲央行應(yīng)逐漸調(diào)整貨幣立場，以免推遲行動(dòng)給經(jīng)濟(jì)帶來更大沖擊，且應(yīng)考慮對(duì)政策指引進(jìn)行更廣泛的調(diào)整，降低對(duì)購債的關(guān)注，增加對(duì)利率的關(guān)注。
　　
　　歐洲央行政策指引的轉(zhuǎn)變，可能被投資人解讀為，決策者們可能開始撤出2.55萬億歐元購債計(jì)劃的鷹派信號(hào)。這也提振歐元兌美元周四上漲0.77%至1.2037，創(chuàng)下約兩個(gè)月來最大單日漲幅。歐元走強(qiáng)可能提振黃金需求，因以美元計(jì)價(jià)的黃金對(duì)歐洲投資者來說更便宜。
　　
　　ETX Capital分析師Neil Wilson在報(bào)告中表示，“鑒于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的步伐和量化寬松政策實(shí)施的時(shí)間，這不應(yīng)該是個(gè)大意外，不過，會(huì)議記錄還是給歐元多頭提供了對(duì)歐元前景更加充滿信心的理由。”
　　
　　目光轉(zhuǎn)向美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國12月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)環(huán)比下滑0.1%，為自2016年8月來首次環(huán)比下滑，預(yù)期增長0.2%。生產(chǎn)者層面的通貨膨脹疲弱，令投資者可能更擔(dān)憂抑制通脹的因素可能持續(xù)更長的時(shí)間，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)今年加息更加謹(jǐn)慎。
　　
　　另一方面，美國1月6日當(dāng)周初請(qǐng)申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為26.1萬，連續(xù)第四周上升，預(yù)期為24.5萬，前值25萬。初請(qǐng)人數(shù)仍保持低位表明就業(yè)市場強(qiáng)勁，然而由于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全面就業(yè)，預(yù)計(jì)今年美國就業(yè)增速有所下滑。
　　
　　受到上述利空因素的打壓，美元指數(shù)周四延續(xù)跌勢，下跌0.5%，報(bào)91.869，盤中降至近一周低點(diǎn)91.78；而現(xiàn)貨黃金則上漲0.5%，報(bào)1322.74美元/盎司，周三曾觸及9月15日以來最高的1326.56美元。
　　
　　其它貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀周四上漲0.1%，報(bào)16.96美元/盎司，周三觸及兩周低位16.86美元；現(xiàn)貨鉑金上漲1.31%，報(bào)983.70美元/盎司，盤中觸及9月15日以來最高的985.10美元；現(xiàn)貨鈀金升0.2%，報(bào)1084.60美元/盎司，盤中觸及九日低點(diǎn)1075.50美元。
　　
　　盛寶銀行(Saxo Bank)分析師Ole Hansen稱，“美元走弱，扶助金價(jià)自12月中以來每盎司上漲了超過80美元，但短期難以進(jìn)一步上漲。其它幾個(gè)因素也支撐金價(jià)，包括全球股市在大漲后回落，以及工業(yè)金屬價(jià)格上升，將會(huì)提升商品和服務(wù)成本。
　　
　　道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，黃金受益于金融市場不確定性增加。他補(bǔ)充說，雖然中國已經(jīng)駁回報(bào)告稱正在減少債券購買，但這個(gè)想法仍然存在。他說：“一旦這個(gè)想法出現(xiàn)在市場上，就很難把它拿回來，我不確定市場是否相信所說的一切，這對(duì)黃金有好處。”
　　
　　中銀國際分析師在報(bào)告中稱，在經(jīng)濟(jì)增長樂觀，美元疲軟，債券價(jià)格下跌以及股票估值升高的情況下，大宗商品應(yīng)該會(huì)出現(xiàn)全面復(fù)蘇。到2018年四季度為止，黃金價(jià)格料為每盎司1400美元。
　　
　　億萬富翁、有“新債券之王”美譽(yù)的債券基金經(jīng)理Jeffrey Gundlach周二表示，大宗商品可能是今年最佳投資品之一，因?yàn)樵谶~向衰退的經(jīng)濟(jì)周期后期，大宗商品往往會(huì)大幅揚(yáng)升。
　　
　　上述看法與高盛(Goldman Sachs)遙相呼應(yīng)。高盛上個(gè)月表示，由于全球需求強(qiáng)勁，長期而言原材料將比其他資產(chǎn)回報(bào)更高，維持12個(gè)月增持建議。
　　
　　“恐怖數(shù)據(jù)”+CPI一同來襲！金市大行情一觸即發(fā)
　　
　　北京時(shí)間周五(1月12日)21:30，美國將同時(shí)公布兩份重量級(jí)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，分別是12月零售銷售以及備受矚目的12月通脹(CPI)數(shù)據(jù)。由于美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)調(diào)利率決定將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，而消費(fèi)支出占美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的70%左右，美國零售銷售數(shù)據(jù)經(jīng)常在金融市場掀起“驚濤巨浪”，因此被稱為“恐怖數(shù)據(jù)”。分析師警告稱，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)同時(shí)出爐可能會(huì)引發(fā)金融市場劇烈震蕩。
　　
　　鑒于12月份涵蓋圣誕和新年大假，美國零售業(yè)迎來一年當(dāng)中的旺季，但即便如此，先前出爐的非農(nóng)薪資數(shù)據(jù)還是無法讓人真正對(duì)美國12月份零售業(yè)績和物價(jià)上行壓力報(bào)以大的厚望，如果12月份該指標(biāo)無法在前值基礎(chǔ)更上一層樓，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息概率或許會(huì)下滑。
　　
　　根據(jù)最新的調(diào)查來看，美國12月零售銷售預(yù)計(jì)增長將放緩，此前一個(gè)月曾增長0.8%，遠(yuǎn)超預(yù)期，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁。同時(shí)，12月CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)會(huì)從11月的0.4%下降到0.2%，以每年2.2%的速度增長，與前一個(gè)月相同。與上年同期相比，去年12月核心CPI預(yù)計(jì)將小幅增長，此前11月份略有放緩。
　　
　　需要注意的是，美國通脹遲滯一直是美聯(lián)儲(chǔ)的煩惱，聯(lián)儲(chǔ)一直對(duì)就業(yè)市場改善，但物價(jià)壓力仍然偏低感到困惑。美聯(lián)儲(chǔ)偏重的通脹指標(biāo)--扣除食品和能源的個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)自2012年5月一直低于美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)。
　　
　　約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利周四表示，包括減稅在內(nèi)的因素將使美國未來幾年面臨經(jīng)濟(jì)過熱風(fēng)險(xiǎn)，因此美聯(lián)儲(chǔ)更有理由繼續(xù)逐步實(shí)施加息。他預(yù)計(jì)2018年美聯(lián)儲(chǔ)將加息三次，但美聯(lián)儲(chǔ)的行動(dòng)可能加快也可能放緩，主要取決于數(shù)據(jù)的變化。
　　
　　根據(jù)最新的點(diǎn)陣圖，美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)2018年將加息三次。但如果通脹加速，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)加快加息步伐。
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)決策者們?cè)谌ツ?2月會(huì)議上討論了幾個(gè)可能導(dǎo)致加息步伐加快的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)議紀(jì)要顯示，由于財(cái)政刺激或“寬松的”金融狀況，假如產(chǎn)出增長到大大超出最大可持續(xù)的水平，可能出現(xiàn)通脹壓力過度上升的風(fēng)險(xiǎn)。
　　
　　BCA Research在最新發(fā)布的一份報(bào)告中指出，預(yù)計(jì)通脹將在今年下半年回到美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)。
　　
　　T.S. Lombard首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Steve Blitz表示：“薪資和物價(jià)普遍滯后于實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長。因此，2018年持續(xù)的實(shí)際增長將使工資水平上升到更高的軌道。”
　　
　　嘉盛集團(tuán)首席中文分析師黃俊在近期接受FX168采訪時(shí)說道：“隨著油價(jià)的上行，我們預(yù)期美國的通脹數(shù)據(jù)將上行，為美聯(lián)儲(chǔ)打開加息的窗口。在2018年美聯(lián)儲(chǔ)或?qū)⒕S持偏鷹派的加息態(tài)度，利多于美元，利空黃金。”